US‑Anleihemarkt vor Krise: JPMorgan-Chef Dimon warnt eindringlich
Jamie Dimon, der CEO von JPMorgan Chase, warnt vor einer bevorstehenden Krise auf dem US-amerikanischen Anleihemarkt. Seiner Meinung nach könnten die Konsequenzen ernst sein – sowohl für die Finanzmärkte als auch für die globale Stellung des Dollars –, falls die Vereinigten Staaten ihre fiskalische Situation nicht in Ordnung bringen.
Die Märkte in den USA reagieren nervös auf die Aussicht, dass das Haushaltsdefizit weiter wächst. Wie das "Wall Street Journal" am Samstag berichtete, könnten die von den Republikanern vorgeschlagenen Änderungen im Steuersystem das Defizit um – je nach Berechnungen – etwa 2,7 Billionen (2,38 € Billionen) bis 5,2 Billionen US-Dollar (4,6 € Billionen) innerhalb eines Jahrzehnts erhöhen. Die Staatsverschuldung der Vereinigten Staaten hat bereits 36 Billionen US-Dollar (32 € Billionen) überschritten.
USA: "Wir werden einen Bruch auf dem Markt sehen"
– Wir werden einen Bruch auf dem Anleihemarkt sehen. Das wird passieren – bewertete Jamie Dimon, der CEO von JPMorgan Chase, während eines Auftritts beim Reagan National Economic Forum in Kalifornien. Die Ängste der Investoren führten im Mai zu einem Ausverkauf von 10-jährigen Staatsanleihen. Ihre Renditen stiegen um fast 25 Basispunkte auf 4,418 Prozent.
Die Agentur Moody’s entzog den USA das höchste Kreditrating AAA und verwies auf das unkontrollierte Wachstum der Verschuldung. Zusätzlicher Anlass zur Sorge war die schwache Nachfrage nach Anleihen während der Auktion am 21. Mai.
Die US-Regierung kündigt an, die Kapitalanforderungen zu lockern, um den Banken den Rückkauf von Staatsanleihen zu erleichtern. Doch laut Dimon ist das nicht genug. – Wenn sich nichts ändert, steht uns eine ernsthafte Abrechnung bevor. Ich sage das zu meinen Regulierungsbehörden: "Das wird passieren und ihr werdet in Panik geraten." Ich weiß nur nicht, ob in sechs Monaten oder in sechs Jahren – bemerkte er.
Wenn wir in 40 Jahren keine dominierende militärische und wirtschaftliche Macht mehr sind, werden wir auch nicht mehr die Hauptreservewährung sein. Die Leute sagen, wir sind widerstandsfähig. Dieses Mal ist es anders. Wir müssen uns zusammenreißen, und zwar schnell – betonte Jamie Dimon, zitiert vom "WSJ".
Der JPMorgan-Chef ist bekannt für seine Warnungen vor zu viel Sorglosigkeit der Investoren. Im Mai warf er den Märkten vor, die langfristigen Auswirkungen der von Donald Trump während des Handelskriegs mit China eingeführten Zölle zu ignorieren. Dimon warnt zudem, dass eine übermäßige Verschuldung der USA und der Verlust der wirtschaftlichen und militärischen Führungsposition die Rolle des Dollars als globale Reservewährung gefährden könnten.
